Hạ tầng kỹ thuật CII – Định giá trung bình cao hơn thị giá 22%.

CII là một tổ hợp đầu tư vào chuỗi xây dựng hạ tầng:

Cầu đường (LGC -HOSE): điều hành các dự án xây dựng theo hình thức BT và BOT, tìm kiếm những dự án mới.

CII E&C và Dịch vụ: xây dựng dự án hạ tầng LGC và nhà máy nước SII, cung cấp các dịch vu liên quan đến dự án BOT.

CII Water ( SII- HOSE): đầu tư vào các dự án nước, cung cấp dịch vụ khai thác nước.

CII Land: Đóng vai trò là nhà phát triển địa ốc. Các dự án đang phát triển là:l Diamond Riverside, 152 Điện Biên Phủ và Thủ Thiêm Urban Township.

Theo các nhà phân tích, trong năm 2015, CII sẽ đạt thu nhập trên mỗi cổ phiếu 2.338đ do quý 4 ghi nhận khoản lỗ 99 tỷ từ trích lập dự phòng với MPTC và khoản lỗ tỷ giá chuyển đổi trái phiếu với Goldman Sach 10 tỷ.

Giai đoạn 2016-2020: CII Cầu đường sẽ tăng lợi nhuận 50% trong năm 2016 do một số dự án sẽ được tăng mức thu phí lên 100% ( Phan Rang- Tháp Chàm) và một số tuyến đường đưa vào sử dụng ( Rạch Miễu và DT741).

Dự báo cả năm 2016, CII sẽ có tăng trưởng mạnh Doanh thu +76,4% ( đạt 3.668 tỷ), Lợi nhuận tước thuế tăng +36% ( đạt 1.223 tỷ), lợi nhuận sau thuế tăng +42% đạt 838 tỷ tương ứng thu nhập trên mỗi cổ phiếu EPS đạt 3.078 tỷ.

Ban quản trị của CII cũng chấp thuận phương án chi trả 20% cổ tức bằng tiền kể từ năm 2016, tương đương thu nhập từ cổ tức bằng tiền 9% theo thị giá hiện tại.

Định giá CII theo 3 phương pháp: (i) So sánh ngang hàng P/E- P/B (27.252đ/cp); Chiết khấu dòng tiền DCF ( 26.953đ/cp) và SoTP ( Sum of Part Valuations) tức tính toán từng bộ phận kinh doanh của một tổ hợp ( 27.100đ/cp). CII có giá hợp lý tại 27.252đ/cp , cao hơn thị giá hiện tại 22%.

Theo ông Nguyễn Ngọc Thạch, Trưởng phòng Môi giới khách hàng cá nhân 6 tại Hội Sở CTCP Chứng khoán Sài Gòn SSI – Trích từ “[Góc nhìn môi giới] Tìm kiếm lợi nhuận trong thị trường đi ngang” trên báo NDH